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黄金周评:非农暗藏玄机美元收复失地 空头高歌猛进剑指千二关口

黄金周评:非农暗藏玄机美元收复失地 空头高歌猛进剑指千二关口

【摘要】:
黄金周评:非农暗藏玄机美元收复失地 空头高歌猛进剑指千二关口

FX168财经报社(香港) 730日至83日黄金市场概述:现货黄金周五(83)大幅V型反弹,过去八周内有七周收跌,周五美市盘中最高上探至1219.88美元/盎司,但金价在冲高后回落,缩减日内涨幅,金价仍受阻于1220下方。美元周五转跌,但美元指数仍运行在95关口上方。日内公布的美国非农就业不及预期,对美元形成利空,对黄金形成利好。数据显示,美国7月非农就业报告没有达到市场预期,就业人数只增加15.7万人,远低于预期的19万人和前值21.3万人,创20183月以来新低;美国7月失业率为3.9%,略低于前值4%,符合预期。

尽管黄金市场的负面情绪正处于历史高位,但一些分析师认为,由于市场缺乏扭转当前趋势的催化剂,短期内金价可能会继续下跌,并可能跌破1200美元/盎司大关。CMC Markets市场分析师David Madden表示:金价下跌的速度正在放缓,但市场仍处于一个典型的下行趋势。

国际现货黄金83日当周累计收跌9.67美元,跌幅0.79%,收报1213.03美元/盎司,最高上探1228.10美元/盎司,最低下探1204.00美元/盎司。

本周要闻盘点:

非农就业人数意外不及预期美元下跌黄金反弹

作为传统的超级周最后一场大戏,美国劳工部(DOL)周五(83)公布的数据显示,美国7月非农就业人数增加15.7万人,创3月以来最低,7月失业率降至3.9%

数据显示,美国7月非农就业人数增加15.7万人,市场预期增加19.0万人,前值增加21.3万人;美国7月份失业率为3.9%,预期为3.9%,前值为4.0%。美国劳工部还将6月非农就业人数修正为增加24.8万人。

值得注意的是,从本次非农的实际值与市场预期值来看,7月非农数据不及预期的程度也创下去年10月以来最大。

美国7月平均每小时薪资月率增长0.3%,预期增长0.3%,前值修正为增长0.1%;美国7月平均每小时薪资年率增长2.7%,预期增长2.7%,前值增长2.7%

美国劳工部称,过去三个月,平均新增非农就业人数为22.4万,7月就业人数上扬的行业主要有专业与商务服务业、制造业、医疗业以及社会救助业。

美国7月份就业增长放缓,可能是由于企业难以找到符合资质的工人,工人短缺也正稳步推高薪资水平,使平均小时收入增加。失业率有所下降,表明劳动力市场状况趋紧,且有更多的劳动力进入市场,说明人们对就业前景充满信心。

数据公布后,联邦基金利率期货显示,交易者认为美联储今年9月加息25个基点至2%-2.25%区间的概率为94%12月加息25个基点概率从非农公布前的29%飙升至69%

华尔街日报点评称,非农报告公布后,投资者得到了另一个信号,那就是通胀上升的速度并不足以让美联储改变加息步伐以防止经济过热。非农就业报告称时薪同比增长2.7%,与经济学家此前预期相比温和上涨,也低于1月份令投资者恐慌的2.9%

高级经济学家Joseph Brusuelas表示,7月有许多的季节性因素,并没有细节显示这受到贸易冲突的影响,因此我认为根本趋势并没有改变。

道富环球投资顾问公司首席投资策略师认为,这份报告总体上是积极的。尽管就业人口低于预期,但是失业率下降了,如果你看看过去三个月的平均增长数字,你会发现修正数据上升了。

新鲜出炉!上半年黄金需求骤降至9年低位

世界黄金协会(World Gold Council)最新出炉的报告显示,今年上半年黄金需求降至9年来的最低水平,而全球市场第二季度的黄金需求下降了4%

世界黄金协会在其最新的季度黄金需求趋势报告中表示,全球黄金需求降至964.3吨,低于2017年第二季度的1008吨。今年上半年,全球黄金需求总量为959吨,较去年上半年下降了6%

世界黄金协会的分析师在报告中表示:流入黄金ETF的资金放缓,与去年的高点形成了较弱的对比,导致了自2009年以来的最低季度需求。

这份报告出炉之际,黄金市场的人气已接近历史水平。许多分析师指出,在谷歌搜索趋势中,第二季度人们对黄金的兴趣降至了十多年来的最低水平。

尽管北美市场对黄金的兴趣不大,但世界黄金协会投资研究主管Juan Carlos在接受Kitco新闻采访时表示,投资者不应完全忽视黄金。

他表示:我们的研究显示,全球黄金仍有大量投资者需求。

他指出,第二季度,由于北美的兴趣枯竭,欧洲的投资需求是黄金ETF市场中最重要的推动因素。

尽管第二季度需求有所下降,但世界黄金协会报告称,矿山供应增加至835.5吨,较2017年第二季度增长了3%

世界黄金协会表示:这一产量的优势主要是由于几个项目的持续增加,以及金矿企业增加了资本支出。

在矿业方面,加拿大的产出增长最为显著,其产出比去年同期增长了21%。与2017年相比,美国第二季度的矿业活动降幅最大,降幅为8%

投机空仓刷新纪录高位空头卷土重来目标击破1200大关

荷兰银行(ABN AMRO)大宗商品策略师Georgette Boele认为,1200水平仍然是可能被测试的。黄金在走低,从持仓的角度来看,确实像在触底,空头持仓非常多。

CFTCICE的交易员持仓报告(COT)显示,COMEX黄金期货的投机净多仓为35337手,为201615日以来最低水平。

最新报告称,净多仓周变动减少了13260手。其中,投机空仓为173918手,刷新有记录以来的最高水平,显示聪明资金对金价看法并不乐观。

MineLife Pty高级分析师Gavin Wendt认为,黄金市场面临的困境正是整个大宗商品市场面临的困境。美元在走高,金融市场认为美元才是避险资产,这使得黄金和大宗商品市场都承压。

贸易担忧卷土重来

据彭博社731号消息称,美国政府考虑对价值2000亿美元的中国商品加征25%的关税,高于此前宣称的10%。报道还说,美国最早将于81日可能会对中国进口的约160亿美元商品加征关税。

随后周五中国国务院关税税则委员会决定对原产于美国的5207个税目进口商品加征关税,该措施涉及自美进口贸易额约600亿美元。公告称,对2493个税目商品加征25%的关税;1078个税目商品加征20%的关税;974个税目商品加征10%的关税;662个税目商品加征5%的关税。

中国商务部新闻发言人就中方拟对部分自美进口产品采取反制措施发表谈话称,中方决定,将依法对自美进口的约600亿美元产品按照四档不同税率加征关税。中方的差别化税率反制措施是理性和克制的,是在广泛听取意见、认真评估影响后提出的,特别是充分考虑了人民的福利、企业的承受力和维护全球产业链运转等因素。征税措施的实施日期将视美方行动而定,中方保留继续出台其他反制措施的权利。

下周市场展望:

Kitco 周五(83日)发布的每周黄金调查显示,受访者对下周黄金走势的看法出现分歧,过半华尔街专业人士看涨,但过半的散户看跌,两个阵营再度针锋相对。在针对华尔街专业人士的调查中,有16人参与了调查,有8人,或50%认为下周黄金将会上涨,有6人即38%认为下周黄金将会下跌,2人或13%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有989人参与了调查,有559人,或57%认为下周黄金将走低,有313人即32%认为下周黄金将会上涨,117人或12%认为黄金将会盘整。

ForexLive董事总经理亚当·巴顿(Adam Button)是华尔街大多数寻求黄金以实现某种反弹的人士之一。

现在或者永远都不是黄金的时机,巴顿说。黄金在过去八周中有七周下跌,但没有认为趋势会持续下去。8月份的季节性因素对黄金有利,近期支撑位在1200美元。

沃尔什贸易公司商业对冲主管肖恩·拉斯克(Sean Lusk)正在寻找一些逢低买盘,特别是如果图表能够持稳。

这里的[美国]失业人数有点令人失望,他说。从季节来看,我们将会看到更多的购买意愿。

莫里森市场新闻通讯的编辑肯·莫里森(Ken Morrison)表示,黄金的有意义的反趋势反弹的成分已经到位。美元指数在阻力位停滞不前,6%的黄金看涨情绪是201612月以来的最低水平,进入本周货币基金经理的净空头头寸创纪录,超过了201512月的历史纪录,莫里森表示。我预计12月期金交易将在未来一周内达到1240美元。

SIA Wealth Management首席市场策略师Colin Cieszynski也看好下周黄金。

他说:黄金即将接近重新测试1200美元/盎司,因为我们黄金年度季节性疲软时期接近结束。”“从技术面来看,虽然我们本周看到黄金价格走低,但我们看到RSI[相对强弱指数]触底反弹,处于超卖区域,看涨正向偏离。此外,美元指数似乎在95附近趋于平稳,10年期国库券收益率正在接近3%的水平。非农就业人数错过了,距离下一次美联储会议还有六周,因此我认为未来一周不会推高美元或使黄金走低。

与此同时,Phoenix Futures and Options LLC总裁Kevin Grady怀疑黄金因周五的非农就业人数而反弹将是暂时的现象。

Grady说:由于非农就业人数的错过,黄金今早从我们的低点反弹。” “我认为这是一个抛售机会。我仍然看跌,并相信下周我们将测试1200美元的支撑位。较高的利率将继续对黄金施加压力。我认为没有理由在这些水平上做多久。

RJO期货的高级市场策略师Phillip Streible也看到了1200美元的潜在测试。

由于对就业数字的这种积极反应,我预计黄金市场的玻璃地板将突破以进入下一轮抛售,他说。下周我们可能看到下行趋势为1200美元。

VR Gold Letter的编辑Mark Leibovit保持中立,直到他看到有意义和有份量的买入信号。我们正处于上涨的时间框架内。它在哪里?他反问道。

下周重点关注:

展望下周,中国方面,美国对价值340亿美元的中国商品征收关税于7月生效,7月贸易数据料将显示贸易战的影响程度。中国还将公布外汇储备、消费者物价指数(CPI),以及生产者物价指数(PPI)等;美国方面下周也将公布CPI数据。值得注意的是,中国83日公布了对美国近600亿美元进口商品加征关税的反制清单,特朗普政府将如何应对?需要紧密关注!

此外,据报道,日本经济再生相茂木敏充将于89日在华盛顿会见美国贸易代表莱特希泽。报道称,日本政府正在寻求办法,以对抗美国要求达成双边自由贸易协议的压力,并阻止美国对日本汽车加征关税。